6月8日，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立。一个新的简称是“阿里小贷”。在开业典礼上，马云表示，要贴近“草根用户群”。

这件事情相对低调，这就颇为有趣。

一般来说，高调是战术性的，低调则意味着，自身看重的同时，不愿特别启迪他人。

如果两类，传统意义上完全不同的公司，在特定时间段，围绕同一领域，作大规模的投资，那么最终两类公司会出现某种融合。

在10年之前，某类公司将大部分的资本性支出，围绕客户数据作IT投入，部分读者或者认为我在说电子商务公司，实际上我在描述商业银行，当然套用在电子商务公司上也合适。

因此10年前得出电子商务公司的未来是金融，并不特别具有前瞻性。

传统上，商业银行向中小企业提供贷款，除去抵押品及担保之外，重要的是，银行熟悉企业的运营，既然所有的资金往来都通过银行。

如果创业企业家，没有能获得银行的支持，那么他会寻求民间融资。更高融资成本的背后是，信息更为不对称。

那么很显然，数据决定了，谁来提供金融支持。B2B、B2C、C2C，使平台型电子商务公司，拥有了大量的，在特定交易中，比商业银行更详尽的数据，以往这类数据只在商家的账簿中出现。

“信用”是一个内涵丰富的词汇，就贷款来说，包括偿还能力和偿还意愿。商业银行存在的基础，除去数据之外，还有本地化的守信氛围。

这一点非常重要。“网店店主”这一群体，给人们最深刻的印象是，特别强调交易评价。只允许好评，甚至不允许中评，这让顾客感到困惑。在传统店铺，商家会认为，一定数量购物的达成，肯定会有争议，争议是经营的一部分。

网店店主承受比传统店铺更大的压力。或者基于他们有限的资源，信用记录是少数可以获得的。但重要的是，这是开展金融业务的基础。

某种意义上，商人需要的不是小额融资，只是另一种更具附加值的支付方式。

很多时候，人们使用信用卡，是因为更方便，或者是为了获得某种衍生的效益，比如积分，而不是为了透支。于此对应的是，人们对利息存在较高的敏感性，而对中间费用，则较不敏感。马云已经有了支付宝，而应用的深化，本身就会产生相关需求。

对“网商”来说，既然他们通常不涉及大数额的资本性支出，很多时候，融资需求纯粹是技术性的，因此也就同风险没有太多的联系。

马云表示，“绝对不会支持超过50万元以上的贷款需求”。

差不多五六年之前，各家商业银行开始大规模发放信用卡。银行的从业人员频频出现在，各大公司的食堂，为了鼓励填表，还发放一些毛绒玩具之类的礼品。当然，银行对持卡人的了解其实并不是那么多。

银行理解的是一个概率问题：在各大公司中，出现的年轻人，通常有较好的教育背景，那么现在他们又在一家大公司工作，这是一个很好的开端，这一群体中的大部分未来都会按揭购房，持有基金，相当数量会是优质客户。至于不良率，就由他去吧。

对马云来说，这是一个类似的问题，有许多网店店主，基于特定标准的一部分人，既然这些人从事的大都是低风险的流通业务，那么其中大多数人，会持续有融资需求，是优质客户。只要贷款数额有控制，那么坏账是一个可调控的概率。

一定程度的融资习惯对创业企业家来说，意味着其经营行为更具社会特征，当然有助于提升对现金流的敏感性。

一直不认为，延长账龄之类的方式运营业务是合理的，即便可以说服供应商，也可能在价格方面得不偿失。尤其在利率较低的情况下更是如此。充分的支付能力，会让供应商更为重视，或者引入更具竞争力的供应商。

适度融资购入一些不太昂贵的设备，财务软件、打印机、或者自动打包机、激光打标机，可以提升运营效率，从而提升获利潜力。

阿里巴巴并非独家运作，联合了复星集团、银泰集团、万向集团。某种意义上，同这些企业相比，阿里巴巴还是一个“新人”。生产汽车零部件的万向一直是乡镇企业的旗帜，复星则成功实现了民营企业的多元化，而银泰在一开始，就在杭州的最昂贵的地段开展百货业。倒是不认为，这三家同这一业务有互补性，但是加入，无疑还是看好前景。

当然，这三家企业，涉及了众多业务，及相当长的产业链，能够提供基于产业和企业的信息。

低调应该不影响，其他电子商务企业的进入，原因很简单，正如前面提到的，它们有类似的投资，因此也就有类似的方向。